De weesjongen Peter groeit aan het begin van de twintigste eeuw op in Londen, waar hij zich samen met zijn vriendjes met zakkenrollen bezighoudt om te overleven. Hun leider Jimmy Hook komt een bijzondere kristallen lichtbol op het spoor, waarvan wordt beweerd dat deze magische krachten bezit. Peter en zijn vriendjes stelen de magische bol, die tevens een poort naar een andere wereld blijkt te zijn. Samen met Jimmy Hook worden ze naar `Neverland´ getransporteerd, een prachtige wereld met witte jungles en het mysterie van de eeuwige jeugd. Ze ontdekken al snel dat `Neverland´ en de bewoners worden bedreigd door een groep piraten onder leiding van de slechte Elizabeth Bonny. Ze besluiten de strijd met de piraten aan te gaan om deze bijzondere wereld te redden.